Um canal de mar com 33 quilômetros de largura está fechado desde o fim de março. Por ele passavam 21 milhões de barris de petróleo por dia.
Na quinta-feira, 24 de setembro, o chanceler do Irã anunciou um prazo para reabrir. E o caminhão que leva arroz para o mercado perto da sua casa depende dessa conta.
Primeiro, o número certo
Circulou que o Irã deu cinco dias aos Estados Unidos. Eu fui checar.
O prazo é de sete dias, e o detalhe muda o sentido: ele só começa a correr no dia seguinte ao aceite americano. Abbas Araghchi disse isso à CNN em 24 de setembro e à AFP no dia seguinte.
Nenhuma fonte que consultei fala em cinco dias. Os 60 dias que também circularam vêm de reportagem da Reuters de maio, sobre outro desenho de acordo.
Não é ultimato com cronômetro rodando. É oferta com cronômetro embutido, que só liga se o outro lado apertar o botão.
As condições, uma a uma
Araghchi entregou as exigências ao enviado americano Steve Witkoff na terça, 22 de setembro. Segundo a AFP:
- Cessação de todas as hostilidades no Oriente Médio por sete dias, incluindo Líbano e Iêmen.
- Descongelamento de ativos iranianos avaliados em pelo menos US$ 12 bilhões, cerca de R$ 62,1 bilhões.
- Fim das sanções ao petróleo iraniano.
- Fim do bloqueio naval americano.
- No sétimo dia, o Irã reabre o estreito.
Depois disso começam as negociações sobre o programa nuclear.
Araghchi afirma que nada ali é novo: tudo já constava do Memorando de Islamabad, assinado pelos dois presidentes em 17 de junho e desfeito em 8 de julho. Frase literal dele, via AFP: "Se certas condições forem atendidas, o estreito será aberto dentro de sete dias e as negociações começarão."
Até o fechamento desta matéria, os Estados Unidos não responderam.
O que é o Estreito de Ormuz, em português
Imagine o Golfo Pérsico como uma banheira. O Irã de um lado, a Arábia Saudita, os Emirados, o Catar e o Kuwait do outro. Toda a água sai por um único ralo, entre o Irã e a península de Musandam, em Omã.
Esse ralo é Ormuz. Tem entre 30 e 34 quilômetros no ponto mais apertado, e as faixas por onde os navios passam de fato são bem mais estreitas.
Os números da EIA, a agência de energia americana, referentes a 2022:
| Indicador | Valor |
|---|---|
| Petróleo por dia | 21 milhões de barris |
| Fatia do consumo mundial de líquidos de petróleo | cerca de 21% |
| Fatia do petróleo transportado por mar no mundo | mais de um quarto |
| Fatia do comércio mundial de GNL | cerca de um quinto |
Não existe desvio. Fechado o ralo, o mundo inteiro sente do lado de fora.
A guerra que fechou o ralo
Trump autorizou a Operação Epic Fury em 27 de fevereiro, e os ataques de Estados Unidos e Israel contra o Irã começaram no dia 28. No fim de março, o Irã bloqueou o estreito e reivindicou soberania sobre ele. As negociações de Islamabad fracassaram em 12 e 13 de abril, e os Estados Unidos impuseram o próprio bloqueio naval contra portos iranianos. Foram quase sete meses de guerra até aqui.
Em 22 de setembro, na 81ª Assembleia Geral da ONU, Trump colocou as duas opções na mesa em uma frase só: um acordo que deixe o Irã se reconstruir, "or do I annihilate the Islamic Republic and do it quickly".
Horas depois, americanos e iranianos se sentaram à margem da Assembleia, no primeiro contato direto confirmado desde fevereiro. No dia 23, Araghchi e Witkoff conversaram por três horas, com diplomatas do Catar levando e trazendo mensagens, e Jared Kushner na sala.
O detalhe que quase ninguém sublinhou: o mediador é o Catar, o país cujas exportações de gás dependem do estreito fechado.
Por que isso encarece o seu diesel
Aqui está a parte que importa para quem mora no Brasil.
Na quinta-feira, o Brent fechou a US$ 106,60, alta de 3,41% no dia. O barril passou de R$ 553, com o dólar a R$ 5,19. Na sexta recuou para cerca de US$ 105, por causa das conversas de Nova York. No mês, alta de 20,80%. Em doze meses, 51,73%.
O Brasil é autossuficiente em petróleo cru. Não é em diesel: cerca de 25% do que se consome é importado, segundo o IREE. Em derivados, o país compra cerca de 600 mil barris por dia, aproximadamente 20% da demanda, com o diesel puxando a fila. E o preço do barril é internacional. Autossuficiência não muda cotação.
A conta que a Abicom faz todo dia
A Abicom, associação dos importadores, calcula todo dia quanto custaria trazer o produto de fora. Em 24 de setembro:
| Combustível | Defasagem média | Em reais por litro |
|---|---|---|
| Diesel | 89% | R$ 3,01 |
| Gasolina | 42% em cinco polos | R$ 1,25 |
Em Paulínia, o maior polo do país, o diesel de paridade de importação saía a R$ 6,65 por litro. A Petrobras vendia a R$ 3,33.
A janela de importação está fechada há 254 dias no diesel e 211 dias na gasolina. Em português: quem trouxer combustível de fora perde dinheiro na chegada. Por isso ninguém traz.
O que a Petrobras diz
Magda Chambriard, presidente da estatal, falou em 24 de setembro. Disse que a companhia "estava confortável com a subvenção de R$ 2,12 por litro até a semana anterior", e que a volatilidade das declarações do governo americano "dificulta a adoção de uma política de preços baseada em movimentos diários".
Também disse que reagir a cada oscilação "poderia comprometer a participação da Petrobras no mercado de combustíveis".
Sobre o risco de faltar diesel em outubro, ela afirmou que "as cargas necessárias já foram contratadas".
A empresa segurou o preço. A conta não sumiu: está guardada na defasagem.
Gás, luz e juro
O GNL europeu subiu 73% no início da guerra, de € 32,38 para € 55,86 por megawatt-hora no mercado holandês.
O Brasil não compra gás do Catar. Adriano Pires, do CBIE, lembra que o gás roda em contrato de longo prazo e que os reflexos "serão pontuais". Rivaldo Moreira Neto, da A&M Infra, diz de onde vem o nosso, Estados Unidos e Reino Unido, e resume o efeito real: "A questão é de preço, que deve subir bastante."
Onde isso aparece primeiro é no acionamento das térmicas: o leilão de reserva de capacidade de 2026 contratou cerca de 19 gigawatts, com cerca de 80% em usinas a gás.
Existe um segundo canal, mais silencioso. Na quinta-feira, o título de 30 anos do Tesouro americano fechou a 5,456%, com máxima de 5,501% no dia, o maior nível desde junho de 2004. Petróleo caro alimenta inflação, inflação alimenta juro americano, e juro americano alto pressiona o dólar contra o real.
Quanto isso pesa na inflação
A gasolina responde por 5,22% do IPCA. As contas do BM&C News dão a régua:
| Alta na gasolina | Efeito no IPCA |
|---|---|
| 5% | cerca de 0,26 ponto percentual |
| 10% | cerca de 0,52 ponto |
| 15% | cerca de 0,78 ponto |
O diesel entra por dentro: no frete do tomate, no ônibus, na obra. Robson Gonçalves, da FGV, diz que qualquer interrupção relevante nessa rota "provocaria um choque imediato nos preços do petróleo".
Onde a história pode desandar
Na terça, o porta-voz da Guarda Revolucionária, Hossein Mohebi, deu entrevista à AFP e incluiu o fim das hostilidades no Iêmen entre as condições. A imprensa iraniana desmentiu depois, sem nota oficial de Teerã. A Roya News registra que a proposta teria sido aprovada pelo líder supremo Mojtaba Khamenei e negada por veículos ligados à Guarda. Não consegui confirmar de forma independente quem autorizou o quê, e deixo registrado como divergência entre fontes.
Há ainda o calendário. Trump acusou Teerã de empurrar a negociação para depois das eleições de meio de mandato americanas, em 3 de novembro, e disse que acredita em acordo justamente depois delas.
Se o prazo só começa quando Washington aceitar, e Washington tem motivo para esperar, o cronômetro pode ficar desligado por mais seis semanas.
O que joga contra, e entra
"Isso é longe, não me afeta." Um quarto do diesel brasileiro é importado e a gasolina pesa 5,22% do IPCA. O choque chega pelo frete antes de chegar à bomba.
"O Brasil é autossuficiente em petróleo." Em petróleo cru, sim. Em diesel, não. E o preço do cru é cotado lá fora, independentemente de quanto se produz aqui.
"A Petrobras está segurando, então está tudo bem." Está segurando com defasagem de 89% no diesel e janela de importação fechada há 254 dias. Quanto maior a defasagem, maior o repasse quando ele vier.
"Se o Irã propôs, vai reabrir." A proposta exige quatro contrapartidas americanas, entre elas suspender o próprio bloqueio naval. Até 25 de setembro, não houve resposta dos Estados Unidos.
A resposta
O Irã não deu cinco dias. Deu sete, e só depois do "sim" americano.
Enquanto esse "sim" não vem, o barril oscila entre US$ 105 e US$ 108, o diesel brasileiro carrega uma defasagem de R$ 3,01 por litro, e o juro de 30 anos dos Estados Unidos está no maior patamar em 22 anos.
O preço que você paga no posto hoje não reflete o mercado lá fora. Reflete uma decisão de segurar. A conta da guerra existe, está contabilizada, e alguém vai pagá-la.
Vale acompanhar a resposta de Washington. É ela que define se o cronômetro liga ou se fica parado mais seis semanas.
